中国大模型周调用量23.45万亿Token领跑全球，AI算力需求持续验证芯片设计景气度
中国大模型周调用量达23.45万亿Token，连续十周全球第一，验证AI应用活跃度与推理算力需求爆发。推理算力增长为芯片设计带来结构性增量，中美竞争加剧强化国产芯片自主化需求，相关设计公司景气度持续提升。
OpenRouter平台最新数据显示，中国大模型周调用量突破23.45万亿Token，连续十周位居全球首位。DeepSeek-V4-Flash连续七周占据榜首，智谱GLM-5.2冲进前五，DeepSeek、MiniMax、智谱等国产模型调用量保持较快增长。高调用量验证了中国AI应用生态的强劲需求，算力基础设施需求持续扩张。
一、调用量十周领跑全球，AI应用活跃度持续提升
23.45万亿Token——这个数字听起来可能有点抽象，但换算成每秒处理速度，大约是3877万Token的推理请求。这个规模，已经超过了全球其他主要AI模型市场的总和。DeepSeek-V4-Flash连续七周霸榜，说明轻量化、高性能的模型在应用端确实占了主导地位。而智谱GLM-5.2冲进前五，也意味着国产大模型梯队正在变得更多元化。从市场角度来看，调用量的持续攀升，直接反映了AI应用活跃度的提升，也意味着对算力芯片的需求，正从训练侧逐步向推理侧扩散。芯片设计环节，有望在这一波浪潮中受益。
二、推理算力需求爆发，芯片设计环节迎来结构性增量
随着大模型应用和Agent工作流的不断扩张，推理算力正在成为AI算力需求中一个重要的增量来源。训练需求往往集中在大规模集群，而推理需求则更分散在边缘和云端，这对芯片的多样性提出了更高要求。这一趋势，对那些具备推理芯片设计能力的公司来说，无疑是重大利好——尤其是在AI推理加速、低功耗计算、端侧推理这些细分领域。国内芯片设计公司在大模型推理适配方面进展很快，美团LongCat-2.0完成国产芯片推理适配，就是一个典型案例。可以预见，后续更多大模型与国产芯片的适配，会进一步加速这一进程。
三、中美AI竞争加剧，模型调用量优势强化芯片自主化需求
最近，Anthropic指控阿里巴巴关联方通过大规模调用Claude进行模型蒸馏，另一边，阿里也被曝出禁止员工在工作中使用Claude Code。这些事件说明，中美AI领域的技术竞争，已经从硬件出口管制，扩展到了模型和服务层面。中国大模型调用量领跑全球，这一事实本身就意味着，国内AI应用的自主化需求变得更加迫切。在技术管控趋严的背景下，国产芯片设计公司有望获得更多国内大模型厂商的需求支持，芯片设计环节的景气度，自然会进一步增强。
四、核心标的逐一拆解
在核心标的方面，景嘉微作为国产GPU龙头，其JM系列芯片在大模型推理和图形渲染领域持续拓展，受益于AI推理算力需求增长，新产品线持续推进国产大模型适配。芯原股份是国内领先的芯片设计服务公司，一站式芯片定制业务覆盖AI推理、边缘计算等领域，受益于大模型应用扩散带来的多样化芯片设计需求。龙芯中科是国产CPU龙头，龙架构生态持续完善，受益于国产算力产业链自主化趋势。国芯科技在嵌入式CPU和AI推理芯片设计领域有技术积累，受益于大模型向边缘端部署的趋势。复旦微电是国产FPGA龙头，在AI推理加速领域持续拓展，FPGA芯片在模型推理加速场景中具备灵活性优势。
五、关注思路
中国大模型在OpenRouter平台调用量连续十周领跑全球，这本身就是AI应用活跃度和推理需求的一个重要验证指标。短期来看，调用量数据的持续攀升，会进一步强化AI算力需求的预期；中期来看，推理算力需求的增长，将推动芯片设计环节的结构性扩容；长期来看，中美AI竞争加剧，将加速国产芯片设计的自主化进程。
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