来看条消息。金山云(KC.US)盘前涨了3.92%，股价来到10.88美元。这波行情背后，是大摩给出了明确态度。大摩近日一锤定音，直接首予金山云“增持”评级，目标价定在15美元，相当于给出了超过30%的上涨空间。
大摩给出的逻辑很清晰：他们看好金山云从中端通用云服务供应商，向AI云服务供应商这一关键转型。从行业逻辑来看，这个方向踩得很准，毕竟现在云服务市场的增量空间，基本都系在AI这条赛道上。而且，金山云的AI收入正在快速爬坡，盈利能力也在持续向好，这意味着转型已经不只是愿景，而是开始体现在财务数据里了。
还有一个重要因素——背后站着的小米与金山集团。有这两大生态系统作为后盾，相当于多了一层底气，无论是资源协同还是客户触达，都更容易形成正向循环。这笔交易，本质上赌的是金山云的转型能否持续兑现业绩。
