A股异动丨CPO概念集体下挫，天孚通信跌超8%，德科立、剑桥科技跌超5%
6月10日，A股CPO概念板块集体重挫，天孚通信跌超8%，中际旭创、新易盛等多股跌超5%。导火索是隔夜美股光通信板块暴跌及SemiAnalysis研报看空CPO规模化落地，市场对产业落地节奏的脆弱预期引发集中抛售，恐慌情绪蔓延。
先看一个市场动态：6月10日，A股CPO概念板块遭遇集体重挫。天孚通信跌超8%，本川智能跌超7%，光库科技、XR炬光科跌超6%，罗博特科、仕佳光子、中富电路、德科立、剑桥科技跌幅均在5%以上，光迅科技、蘅东光、太辰光、长芯博创、永鼎股份、中京电子、可川科技、红板科技、中天科技、安孚科技等跌超4%。
这背后到底发生了什么？其实信号在隔夜美股就已经显现。周二美股光通信股全线杀跌，AAOI暴跌17%，POET跌12%，康宁跌超7%，Coherent跌超11%，Lumentum跌超8%，迈威尔科技跌7.6%。整个板块的恐慌情绪直接传导至A股。
更关键的是，6月9日SemiAnalysis发布了一份重磅算力基础设施研报，同时看空CPO规模化落地与英伟达800V高压供电架构这两大核心产业方向。这份报告的杀伤力不小——市场对CPO短期落地节奏的预期本就脆弱，研报的悲观论调直接触发了集中抛售。
从盘面来看，这轮下跌几乎是无差别的：龙头股跌幅靠前，跟风品种也未能幸免。市场正在用真金白银表达对CPO产业落地节奏的疑虑——毕竟从实验室到规模化交付，中间还隔着良率、成本、生态等多道坎。这次调整，与其说是恐慌，不如说是一次集体修正：预期拉得太满，总要找机会释放一下。
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