三星、海力士等半导体巨头重要供应商，15亿元落子广州
全球存储芯片市场因AI算力需求爆发进入超级周期，价格攀升。AMB陶瓷基板作为关键材料备受关注。东韩半导体在广州投资超15亿元建设生产基地，达产后预计产值超30亿元，填补产业链空白。存储芯片巨头业绩飙升，行业供需缺口推动全产业链景气提升。STI株式会社百亿级项目加速落地，助力广州构建。
全球存储芯片市场，正经历一轮前所未有的超级繁荣。人工智能算力需求如潮水般涌来，芯片供给却捉襟见肘，直接推高了存储芯片价格，行业全面进入卖方市场。
当存储赛道成为市场焦点，其上游的关键材料——AMB陶瓷基板，作为突破散热与可靠性瓶颈的核心，也被推到了聚光灯下。近期，广州白云区相关产业地块的落地计划，便引起了业界的广泛关注。
5月15日，东韩半导体（广东）有限公司成功竞得广州民营科技园核心区地块。其主导的STI半导体器件智造基地一期项目投资超过15亿元，主攻方向正是AMB陶瓷基板。该产品是功率半导体模块的关键基础材料，广泛应用于新能源汽车、智能电网等战略性新兴产业。项目达产后预计产值超30亿元，将有力填补广州白云区集成电路产业链的关键空白。
存储芯片热度带动全产业链
作为当前全球存储芯片行业的领跑者，SK海力士的表现堪称现象级。截至5月19日，其月涨幅已超过35%。2026年第一季度，公司更是交出了一份历史级成绩单：营收同比大增近200%，达到约355亿美元；营业利润同比暴增405%，单季利润首次突破300亿美元，创下公司纪录。传统巨头三星电子也不甘示弱，其内存业务营收同比飙升近300%，整体营业利润同比增长756%，半导体部门贡献了公司九成以上利润。
对于这种爆发式增长，野村证券的行业研报指出，自2025年三季度起，存储行业已进入由通用DRAM、HBM和SSD共同驱动的“三重存储超级周期”。随着AI从训练转向推理，存储需求正进入指数级扩张阶段。未来五年，需求可能增长数千倍，而供给仅能增长5-6倍。这种结构性的供需缺口，正推动存储厂商从周期股向成长股重估，并带动上下游产业链整体景气提升。
存储芯片的狂飙之势，正迅速向上下游传导。作为半导体封装与散热核心的陶瓷基板赛道，更是迎来了前所未有的景气度共振。
在二级市场上，资金对半导体上游材料标的的挖掘已然白热化。5月中旬，A股陶瓷概念股集体爆发。其中，佛山建筑陶瓷龙头蒙娜丽莎因布局先进陶瓷新材料，参股珠海晶瓷、海古德半导体等，刺激市场情绪，连续收获6个涨停板，市值短期大幅提升。尽管该公司多次澄清半导体业务尚未产生收入，但市场对陶瓷基板国产化替代及AI产业链延伸的强烈预期，充分点燃了板块热情。
据了解，东韩半导体（广东）有限公司近期竞得的未来产业创新核心区AB1208074地块，位于白云区太和镇及龙归街。用地性质为一类工业用地（M1），宗地面积51092平方米，可建设用地面积47293平方米，计容建筑面积189172平方米。项目拟投资15.4亿元，建设半导体设备陶瓷基板生产基地，为后续产业发展提供基础的陶瓷基板产品。
智造基地项目效果图
随着AI算力芯片、新一代功率半导体（如碳化硅SiC）的功耗和发热量呈指数级上升，传统的有机基板已无法满足高散热、高绝缘、高可靠性的需求。陶瓷基板，尤其是AMB陶瓷基板，成为不可替代的破局之道。如果说蒙娜丽莎的涨停是资本市场对行业期许的提前抢跑，那么真正具备核心技术、手握巨头订单的产业资本，则在用真金白银下着重注。
企查查显示，东韩半导体（广东）有限公司成立于2026年2月9日，注册地址位于广州市白云区广州民营科技园。法定代表人为HWANG MUNHYEON，注册资本达8500万美元。股权结构为：壹创科技股份有限公司持股90%，江苏南天烁科技有限公司持股10%。其中，南天烁的股东中包含STI Co.,Ltd，即韩国知名半导体设备企业STI株式会社。
百亿级资本重磅落地
东韩半导体的此次摘牌，并非孤立事件，而是今年初一个百亿级外资重磅项目加速落地广州白云区的关键一步。
时间拨回今年2月5日，广州市白云区人民政府与韩国知名半导体设备企业STI株式会社正式签署投资协议。根据协议，STI株式会社将在白云区投资建设功率半导体智造基地，项目总投资额高达124亿元。而此次东韩半导体拿地建设的，正是该百亿级项目的一期工程。
作为三星电子、SK海力士等全球半导体巨头的重要供应链企业，STI株式会社在碳化硅半导体设备和AMB陶瓷基板制造领域处于国际前沿。此次一期项目投资超15亿元，聚焦的AMB陶瓷基板正是功率半导体模块的关键基础材料，广泛应用于新能源汽车、智能电网等战略性新兴产业。
更值得关注的是该项目的产业协同效应。STI项目并非白云区在集成电路领域的孤军奋战。2025年9月，国内半导体IP龙头芯原微电子已在白云区设立华南研发中心，填补了区域芯片设计空白。此次STI项目落地，将精准补强白云区集成电路产业链的制造与关键材料环节。一“设计”一“制造”，两者形成上下游协同联动，助力白云区构建起“设计+制造+封测”的全链条半导体产业生态。未来，STI项目还将谋划建设第三代功率半导体器件与车规级芯片工厂，形成“核心企业+配套企业”的产业生态圈。
中泰证券方面分析认为，存储是当前AI硬件中估值最低、业绩确定性最强的方向。这种长期景气预期，正持续增强外资在材料、制造等关键环节进行本地化投入的信心，以保障长期供应安全。
而百亿级资本项目的快速推进，也刷新了产业落地的“白云速度”。从1月11日首次接洽，到2月5日签署协议，历时不到一个月；再到5月15日一期项目成功摘牌，正按“当年洽谈、当年建设、当年投产”的目标全速推进。为保障项目落地，白云区全面落实“项目筹建年”部署，筹建专班提供“一企一策”管家式服务，从高标准“净地”交付到量身定制用水用电前置保障方案，为项目实现“拿地即开工、建成即投产”扫清障碍。
中泰证券研报进一步指出，本轮市场行情是由AI需求爆发引领的“成长型大周期”，供不应求的局面预计至少延续至2028年。
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