【调研风向标】半导体产业链延续强势，这家公司前4月新签订单金额超82亿元，其中AI算力相关订单占比超90%！
半导体产业链走强，市场关注度提升。全球市场进入上行周期，存储缺货或延续，国产化加速。产业链公司订单饱满，中芯国际对增长乐观，华大九天EDA获广泛应用。AI算力需求强劲，芯原股份相关新签订单超九成，成为增长新引擎。企业同时积极布局6G、卫星互联网等前沿领域。
半导体板块的热度，在5月20日这天得到了延续。上海合晶、联芸科技双双以20%的涨幅涨停，成为市场瞩目的焦点。这波强势表现的背后，是多重积极信号的共振：长江存储启动IPO辅导，长鑫科技交出超预期的业绩答卷，都为整个产业链注入了强心剂。机构分析普遍认为，全球半导体市场自2024年起已步入新一轮上行周期，其中存储行业的缺货状况可能持续，而国内产业链的国产化率提升，更是一个明确且不可逆的趋势。
华泰证券在其研报中指出，当前晶圆厂与存储企业的扩产浪潮，叠加芯片技术向新型存储、先进制程与先进封装演进，全球半导体材料市场有望迎来快速增长期。一个不容忽视的背景是，我国半导体材料的整体国产化率仍然处于较低水平。随着自主可控要求的日益迫切，以及国内企业产品竞争力的不断提升，国产替代的进程有望显著加速。
产业链公司动态：订单饱满，技术突破
市场的乐观预期，在产业链龙头公司的近期动态中得到了印证。多家半导体公司近期披露的调研与业绩说明会信息，勾勒出一幅需求旺盛、技术攀峰的行业图景。
作为国内晶圆代工的龙头，中芯国际在业绩说明会上传递出积极信号。公司表示，基于客户需求和在手订单情况，对今年整体运营的看法比上一季度更为乐观。在部分供不应求的产品类别，公司已与客户协商上调定价，涨价效应正逐步显现。同时，一些客户出于对后续外部环境不确定性的担忧，为保障供应或规避潜在的供应链价格上涨，正在积极备货，这进一步推升了公司在消费电子、IoT等领域的手头订单。综合这些因素，中芯国际对二季度给出了环比增长14%到16%的收入指引，预计出货量与平均销售单价均有明显提升；毛利率指引也上调至20%-22%。
在至关重要的EDA（电子设计自动化）工具领域，华大九天表示正深度受益于国产替代与技术创新的双轮驱动。公司的EDA工具已覆盖国内大部分CPU、GPU及AI芯片设计企业。尤其值得注意的是，华大九天已与国内头部存储企业建立战略合作，并在2024年推出了存储电路设计全流程EDA工具系统。该系统经过头部存储芯片企业的设计和生产验证，已实现大规模应用。同时，公司与海外头部存储企业的业务合作也在稳步推进。
AI与新兴应用：驱动增长的新引擎
如果说扩产与国产化是基本盘，那么人工智能等新兴技术的爆发，则为半导体产业打开了全新的增长空间。
芯原股份在机构调研中明确指出，生成式人工智能（AIGC）的广泛应用，正将半导体产业带入高速增长期。其中，针对特定场景定制、具备高计算密度和低功耗特性的AI ASIC芯片，已成为市场增长的核心驱动力。数据显示，从2026年初至4月29日，芯原股份新签订单金额达82.40亿元，其中AI算力相关订单占比高达91.37%。这预示着，未来AI算力相关需求将成为公司业绩增长的主要引擎。
国芯科技则展示了在具体应用领域的突破。公司最新研发成功了基于RISC-V架构的抗量子高性能汽车电子AI MCU芯片——CCRC4XXX系列。该芯片集成了NPU（神经网络处理单元）和抗量子密码技术IP，是国内首款同时具备AI计算能力和抗量子安全能力的高性能车规级MCU。目前，该产品已在多家国内重要客户处进行应用验证开发。
前瞻布局：瞄准6G与卫星互联网
产业的活力不仅体现在当下，更在于对未来赛道的精准卡位。唯捷创芯在分析师会议上，勾勒了公司未来3到5年的发展蓝图，重点布局三大高成长性方向：6G相关产品研发、卫星通信业务，以及UWB（超宽带）芯片与通感一体领域。
在备受关注的卫星互联网领域，唯捷创芯将发力点明确为星上载荷与新型终端两大方向。目前，公司面向手机终端的卫星通信射频芯片已实现规模化量产。未来，公司的业务版图将从手机终端，逐步拓展至地面移动终端、地面站及星上载荷等更广阔的应用场景，并持续推出面向非手机终端的新产品，以捕捉卫星互联网全面商业化带来的历史性机遇。
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