机构：本轮AI基建周期或将长达数十年
Air Explorer Pro是一款跨平台多网盘管理工具，可实现一站式完成不同网盘间文件的互传、搜索和同步等操作。任务管理和过程控制会更完整，持续下载、批量同步或需要稳定传输流程的场景会更适合它。
中银证券和黄仁勋均认为本轮AI基建周期将长达数十年。豆包大模型2.1Pro在代码交付、Agent任务、多模态理解及企业级稳定运行实现生产级质变，性价比突出。黄仁勋指出AI数据中心是生产词元的工厂，计算机成为会使用工具的助手，驱动新一轮产业重置。
7月1日，中银证券发布了一份计算机行业研究报告，里面抛出一个挺有意思的判断：这一轮AI基建周期，可能会是长达数十年的长跑。而就在前几天，6月23日，字节跳动旗下的火山引擎在Force原动力大会上正式亮出了豆包大模型2.1Pro，号称在代码交付、长程Agent任务、多模态理解以及企业级稳定运行四个维度，已经达到了“生产级质变点”。黄仁勋也在英伟达2026年度股东大会上放话：本轮AI基建周期，将长达数十年。两件事凑在一起，信号已经很清晰了。
支撑评级的要点
豆包大模型2.1Pro：多维度实现“生产级质变点”
6月23日的Force原动力大会上，豆包大模型2.1Pro正式亮相。这一次升级最核心的变化，是编程能力和Agent能力进一步拉满，综合性能直接跻身全球第一梯队。具体来说，它在代码交付、长程Agent任务、多模态理解以及企业级稳定运行这四个维度上，都实现了所谓“生产级质变点”。在多模态理解这个传统强项上，豆包2.1Pro展现出相当强悍的跨端理解和长程操作能力——桌面端的操作表现已经逼近Claude Opus 4.7，而移动端更是大幅领先，直接拿下全球SOTA。图像方面，它的空间理解和跨图像分析能力明显更强，在多个权威榜单中都拿到最高分。视频方面更是亮点：动态过程和持续理解能力显著增强，在两个业界权威榜单上大幅领先Gemini 3.1 Pro，全球领先位置坐得很稳。除了性能，性价比也是大杀器。豆包2.1Pro百万Tokens的统一定价为输入6元、输出30元，如果缓存命中，只需要1.2元。综合使用价格相比Anthropic的前沿模型降低了将近80%。另外，Seedance 2.5也在这场大会上重磅亮相，带来了三个关键更新：单段视频生成长度最高能到30秒，全球第一；创作时最多支持50个全模态参考素材；视频生成和编辑也变得更加可控。目前Seedance 2.5已经进入内测尾声，预计7月初正式推出。
黄仁勋定调：AI基建周期的“数十年”叙事
当地时间6月24日，英伟达开了2026年度股东大会。黄仁勋在大会上直接回应了外界关心的AI投资回报率问题，他表示“答案已经摆在那里”。他打了一个很形象的比方：AI数据中心就是“制造词元（token）的工厂”，每个词元都能变成代码、答案、设计、行动和服务——所以每个token都是利润单位。英伟达的系统可能不是采购价格最低的，但能产生最低成本的词元和最高的吞吐量，从而带来最高的收入。他还提到一个更大的格局：每隔10到15年，计算机行业就会经历一次重置——从大型机到PC，从PC到互联网，从互联网到云，再从云到移动云。而这一次重置，规模远比以往更大。借助AI，计算机已经能理解、推理、规划、使用工具，并完成有用的工作。计算机不再只是一个工具——在AI时代，它是个会使用工具的助手。延伸开来，数据中心也不再只是“工具棚”，而是一个由数字助手组成的AI工厂，是生产数字智能的基础设施。这个叙事，和数十年基建周期的判断一脉相承。
投资建议
基于以上判断，建议关注AI大模型、AI应用以及AI基础设施领域的相关标的，包括智谱、MiniMax、索辰科技、合合信息、奥尼电子、协创数据、宏景科技等。
评级面临的主要风险
大模型能力迭代和商业化进展有可能不及预期；国产算力适配、芯片供应及推理性能优化进展也有不确定性；此外，数据安全、版权合规、出口管制及监管政策方面的风险同样需要持续关注。
WPS Office是一款面向macOS用户的综合办公套件，将文字处理、电子表格、演示文稿、PDF工具、模板与云协作整合在同一应用中。它兼容常见Microsoft Office格式，支持Intel及Apple芯片Mac，基础功能可免费使用，
Shapr3D是一款面向工业设计、机械工程、建筑概念和三维打印工作流的CAD软件。Mac版采用Parasolid建模内核，支持草图约束、实体建模、工程图、可视化渲染及常见CAD格式交换，并可通过账户在多台设备之间同步项目。
REAPER是Cockos开发的数字音频工作站，提供多轨音频与MIDI录制、剪辑、处理、混音和母带制作工具。Mac版兼容Intel与Apple芯片，支持AU、VST、VST3、CLAP等插件格式，并提供高度可定制的工作流程。
Ableton Live 是面向音乐制作人与现场表演者的数字音频工作站，提供编曲视图、独具特色的现场视图、音频录制、MIDI创作、实时变速、乐器及效果器。Mac版原生支持Apple芯片，并可连接音频接口、MIDI控制器和第三方插件。
Adobe After Effects 是面向动态图形、影视特效与视频合成的专业创作软件。它提供关键帧动画、遮罩抠像、运动跟踪、三维空间、文字动画和表达式等工具，并可与 Premiere Pro、Photoshop、Illustrator
Adobe Audition 是面向播客、影视后期、音乐制作及内容创作者的专业音频工作站，提供波形精修、多轨录制与混音、频谱编辑、降噪修复、响度匹配和效果处理工具，并可与 Adobe Premiere 协同完成视频声音制作。
Adobe Bridge 是面向摄影师、设计师及内容团队的免费数字资产管理工具，可集中预览照片、视频和 Adobe 项目文件，并利用评级、标签、关键词、元数据、筛选与收藏集完成分类检索。它还支持批量重命名、格式导出、相机导入及 Camera
Adobe Illustrator 是 Adobe 推出的专业矢量图形设计软件，适合在 Mac 上制作标志、图标、插画、包装、信息图及印刷版面。它以路径和锚点构建可无损缩放的图形，并提供钢笔、形状、文字、图像描摹、渐变、画板及生成式功能。
Adobe InDesign 是面向印刷品与数字出版物的专业版面设计软件，可在 Mac 上制作书籍、杂志、宣传册、海报、报告及交互式文档。它提供精细的文字样式、网格、母版、长文档管理和印前输出能力。
Adobe Lightroom Classic 是面向桌面摄影工作流的照片管理与后期处理软件，可将原始照片保存在本地硬盘，通过目录、关键词、评分和收藏夹高效整理图库，并提供 RAW 冲印、蒙版、镜头校正、批量同步及多格式导出等功能。
Adobe Media Encoder 是 Adobe 推出的专业音视频编码与转码工具，可通过队列、预设和监视文件夹批量完成格式转换、代理文件创建及多平台成片输出，并与 Premiere Pro、After Effects 等软件紧密协作。
Adobe Photoshop 是面向摄影师、设计师和内容创作者的专业图像处理软件，提供图层、蒙版、选区、修复、调色、文字排版、智能对象及生成式编辑等能力。Mac 版支持 Intel 与 Apple Silicon 处理器。
Blender 是免费开源的三维创作套件，在 Windows 上提供建模、雕刻、材质、动画、物理模拟、合成、跟踪、视频剪辑及 Cycles、EEVEE 渲染工具。它适合个人创作者、学生和小型工作室，
Autodesk Maya 是面向影视、电视、动画和游戏行业的专业三维制作软件，集多边形与 NURBS 建模、角色绑定、关键帧和动作捕捉动画、Bifrost 特效模拟、材质开发及 Arnold 渲染于一体，
AutoCAD 是 Autodesk 推出的专业计算机辅助设计软件，Windows 版支持精确二维绘图、三维实体与曲面建模、图纸标注、布局发布和任务自动化，并包含多套行业专业化工具组合，适用于建筑、机械、电气、工程建设及制造设计人员。
SketchUp Pro 是面向建筑、室内、景观、施工和产品设计等专业场景的三维建模工具，提供桌面建模、LayOut 二维文档、模型资源库、扩展程序及云端协作能力。其操作逻辑直观，适合从概念推敲、空间规划到图纸表达和方案汇报的完整工作流程。
AutoCAD LT 是 Autodesk 推出的专业二维 CAD 软件，适合建筑师、工程师、施工人员和设计师完成精确绘图、标注及文档编制。它支持 DWG 工作流、智能块、图形比较、计数、表格和 AutoLISP 自动化，
Rhino 3D 是 McNeel 推出的专业三维建模工具，可创建、编辑和分析 NURBS 曲线曲面、实体、网格、SubD 与点云。Windows 版支持精确造型、工程制图、渲染、文件转换及 Grasshopper 参数化设计，
Autodesk Fusion 是面向产品设计与制造的云连接开发平台，在统一环境中整合三维 CAD、CAM、CAE、PCB、工程图、数据管理和团队协作功能，适合产品设计师、机械工程师、电子工程师及加工制造团队完成从概念建模、验证分析到生产交
Archicad 是 Graphisoft 面向建筑师、设计师、工程师及 BIM 团队开发的建筑信息模型平台。它把三维建筑建模、施工文档、数据管理、专业协调、实时协作和可视化集中在统一项目环境中，适合从概念方案到施工交付的完整建筑设计流程。
Vectorworks Architect 是面向建筑师、室内设计师和建筑顾问的综合设计与BIM平台，覆盖概念草图、二维制图、三维建模、施工文档、数据报表、可视化及开放式协作。它强调自由造型与数据化建筑对象并存，
Shapr3D 是一款基于 Siemens Parasolid 几何内核的专业三维CAD软件，可在 Windows 电脑和平板设备上完成草图绘制、实体建模、参数化修改、模型可视化及技术图纸制作。软件提供免费基础方案，
FreeCAD 是面向机械设计、产品开发、建筑建模和创客项目的免费开源参数化三维 CAD 工具。它可在 Windows 上完成约束草图、实体零件、装配、工程图、BIM、有限元分析及 CAM 等任务，
Twinmotion 是 Epic Games 推出的实时三维可视化工具，可导入常见 CAD、BIM 与三维模型，通过材质、环境、植被、灯光及动画资源快速构建场景，并输出图片、视频、全景图和交互演示。