AI狂欢继续，道指重返五万点，思科飙高13.4%，英伟达大涨4.4%

周四（5月14日），美股市场在一片乐观情绪中收高。人工智能（AI）的交易热潮丝毫未减，加上部分权重股交出亮眼财报，共同推动道琼斯工业平均指数强势收复五万点大关。

截至收盘，道指上涨370.26点，涨幅0.75%，报50063.46点；纳斯达克综合指数上涨232.88点，涨幅0.88%，报26635.22点；标准普尔500指数上涨56.99点，涨幅0.77%，报7501.24点。

明星科技股表现分化。英伟达延续强势，收盘上涨4.39%，实现连续第七个交易日上涨；微软涨1.04%；Meta小幅收涨0.29%。下跌阵营中，亚马逊收跌1.08%，奈飞跌0.71%，特斯拉跌0.44%，谷歌跌0.38%，苹果微跌0.22%。

当天最大的亮点来自思科。其股价收盘飙升13.41%，创下自2011年以来的最佳单日表现。这份强劲势头背后，是公司AI基础设施及面向超大规模云服务商的订单表现远超全年业绩指引。为此，思科将全年相关订单预测从50亿美元大幅上调至90亿美元。

与此同时，思科宣布了一项重组计划，将裁员近4000人，约占员工总数的5%，目的是将资源更集中地投向AI、芯片及光学等关键增长领域。公司首席执行官查克·罗宾斯对此评论称，AI工具与设备需求的爆炸式增长，正在将整个行业推向一个“超级周期”。

回顾过去，在以英伟达为主导的AI竞赛初期，思科在超大规模云服务商市场的布局曾略显滞后。然而，随着投资者日益看好数据中心网络基础设施的需求前景，以及AI交易生态的持续扩张，思科股价近期已突破互联网泡沫时期的历史高位。

事实上，思科与英伟达、亚马逊一同，构成了本轮道指反弹的核心驱动力。过去两个月，思科累计上涨47%，英伟达和亚马逊也分别录得30%和28%的涨幅。值得注意的是，这一轮上涨是在中东局势持续紧张、油价高企推升通胀预期的复杂背景下实现的。

另一只表现突出的个股是福特汽车，收盘大涨6.71%。摩根士丹利将关注点投向了福特的储能业务及其与中国电池巨头宁德时代的合作。该行分析师安德鲁·佩尔科科指出，市场可能低估了这块业务的潜力及其对福特Model e部门盈利改善的推动作用。巴克莱银&行的看法更为具体，他们认为福特的能源业务有望带来30亿美元的增量收入和3至5亿美元的息税前利润机会。

热门中概股则普遍承压，纳斯达克金龙中国指数收跌3.37%。个股方面，哔哩哔哩重挫9.04%，百度跌4.79%，蔚来跌4.36%，微博跌4.25%，拼多多跌4.04%，理想汽车跌3.75%，腾讯跌3.62%，小鹏汽车跌3.27%，阿里巴巴跌3.22%，网易跌2.99%，京东跌2.69%，富途控股跌0.86%。

地缘整治方面，据新华社报道，以色列政府官员14日证实，以色列与黎巴嫩的第三轮会谈当天在美国华盛顿举行。以色列的目标是推动解除黎巴嫩真主党武装，并与黎巴嫩达成建立正式外交关系的协议。稍早前，以色列国防部长卡茨表示，以色列已做好准备，以应对可能很快需要恢复对伊朗军事行动的局面。

回到市场基本面，美国资管机构U.S. Bank Asset Management的资本市场研究主管威廉·默茨认为，当前企业盈利增长的强劲势头令人难以忽视，尤其是美国大盘股的基本面“异常强劲”。

然而，并非所有人都如此乐观。美国金融服务公司BTIG的首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基就指出，近期的市场反弹可能并不健康。他认为，市场内部分化正在加剧：周期性板块明显受到高利率和高能源价格的拖累，资金持续涌入AI相关股票，而房屋建筑商、零售商等板块则遭到冷落。

“音乐终有停止之时，届时我们将看到明显的均值回归。尽管精准判断拐点时机依然困难，但我们认为那一刻已经相当临近。”克林斯基这样警告道。

经济数据方面，美国劳工部公布的数据显示，截至5月9日当周，美国初请失业金人数升至21.1万人，较前一周的19.9万人增加了1.2万人，也高于市场预期的20.5万人。

大宗商品市场方面，国际油价小幅走高。WTI 6月原油期货上涨0.15%，报101.17美元/桶；布伦特7月原油期货上涨0.09%，报105.72美元/桶。中东紧张局势持续，市场对原油供应中断的担忧支撑油价在高位震荡。

贵金属价格则整体回落。随着贸易关税紧张局势出现缓和迹象，市场风险偏好回升，COMEX黄金期货下跌1.07%，报4656.40美元/盎司。COMEX白银期货暴跌5.97%，报84.035美元/盎司。由于白银兼具工业金属属性，贸易前景缓和令市场重新评估其需求，导致其跌幅远大于黄金。