前瞻2026丨即饮咖啡，走到“十字路口”？

2026年4月底，瑞幸咖啡宣布推出瓶装咖啡，将其“any moment”战略延伸至即饮领域，一时间给这个略显沉寂的市场带来了新的热度。有趣的是，赛道内的玩家们并非单向流动。就在瑞幸从门店走向货架的同时，以挂耳和浓缩液闻名的隅田川，却在5月初于北京开出了首家线下门店。

近年来，现制咖啡门店数量激增，价格战愈演愈烈，对传统的瓶装即饮咖啡形成了持续的“降维打击”。如今，随着瑞幸等现制咖啡品牌的入局，一个核心问题浮出水面：即饮咖啡这块咖啡赛道中最后的“庇护地”，是否也将被现制咖啡彻底攻占？

2026年的饮料旺季即将拉开序幕，本期「前瞻2026」系列，我们将聚焦即饮咖啡市场，通过数据复盘其发展轨迹，并展望未来的竞争格局。

本文数据均基于马上赢品牌CT，采用马上赢MSY150均衡模型，具体模型已在对应数据图中标注。数据覆盖全国县级以上城市（不含乡、镇、村），并深度覆盖核心城市群，业态涵盖大卖场、大超市、小超市、便利店及食杂店（不含零食量贩）。目前，马上赢品牌CT已追踪超30万个品牌，商品条码量超过1400万，年订单数超过50亿笔。

01、类目市场回顾：回暖进行时

要判断即饮咖啡的未来，首先得看清它的过去。我们选取了MAT202404、MAT202504和MAT202604三个滚动年度（每个周期均为向前滚动12个月）的数据进行观察。

先看即饮咖啡在整体饮料大盘中的占比变化，以及近两个周期的销售额与折算出货量（重量）同比情况。

从占比来看，即饮咖啡在饮料类目中始终是个“小品类”，份额徘徊在1.5%左右。虽然过去三年有缓慢上升的趋势，但幅度并不算大。

从增长动能看，MAT202504周期，类目的销售额和出货量同比双双为负。不过，出货量的下滑幅度小于销售额，这或许暗示了当时市场正通过降价来换取销量。到了MAT202604周期，情况发生了积极转变：销售额和出货量同比双双回正，类目重回增长轨道。但一个不变的趋势是，出货量的增速依然明显高于销售额增速，这说明“加量不加价”或“以价换量”的策略仍在持续，这一点在后续的市场竞争分析中会得到印证。

从区域市场来看，东北地区是即饮咖啡消费占比最高的区域，且份额稳定。华东和华南紧随其后，其中华南地区的占比在过去三个周期持续稳步提升。华北、华中市场波动较小，份额维持在1.5%左右。西北和西南地区占比相对较低，尤其是西北地区，份额长期不足1%。不过，一个积极的信号是，在过去一年，所有地区的即饮咖啡占比都实现了同比提升，西南地区的增长尤为显著。

咖啡消费与地区气候、生活习惯、经济开放程度密切相关。对于即饮咖啡而言，人口聚集度、现制咖啡门店和外卖的渗透率也是关键影响因素。各地区占比的普遍提升，或许意味着即饮咖啡的消费场景正在拓宽。

市场供给的丰富度也在提升。过去三年，参与即饮咖啡赛道的集团和品牌数量持续增长，品牌数量从47个增至65个，增幅达38.3%，明显快于集团增速，反映出部分集团正在推行“多品牌”策略。更显著的变化发生在SKU数量上：MAT202504周期SKU数量与上一周期基本持平，但到了MAT202604周期，SKU数量同比激增超过30%。SKU的显著扩容，往往是市场热度升温的前兆。

为了观察价格水平的变化，我们拉取了饮料整体和即饮咖啡类目各自的马上赢价格指数（WPI）。该指数以100为基准，高于100表示同比价格上涨，低于100则表示下降。

数据显示，在2024年4月至2026年3月期间，饮料整体和即饮咖啡的价格指数长期运行在基准线100以下。值得注意的是，即饮咖啡的价格指数持续低于饮料整体，表明其面临更强的价格下行压力。

然而，趋势正在发生变化。两者价格指数的差距正在逐步缩小。特别是自2025年四季度以来（排除春节错位导致的月度波动），即饮咖啡的价格指数有所回升，处于近两年来的相对高位。价格水平的企稳回暖，为类目的进一步增长提供了一定支撑。

02、产品趋势：结构正在改变

销售额与出货量增速的差异、持续下行的价格压力，以及SKU的跃升式增长，都指向类目内部可能正在发生结构性变化。接下来，我们从规格、价格、品种等维度来具体剖析。

价格/规格：规格变大

首先观察件均规格和件均价格的变化趋势。

从2024年5月到2026年4月，即饮咖啡呈现出清晰的“大规格化”趋势。件平均规格从期初的约310毫升/件，稳步攀升至期末的340毫升/件以上，增幅超过10%。

与此同时，件平均价格的走势却分成了两个阶段：以2025年8月为分水岭，在此之前，价格随规格增大有所上行；但在此之后，除了2026年2月受春节影响出现波动，件均价格与持续上行的规格背道而驰，转而掉头向下。这完美诠释了市场现状——“加量不加价”。

这种变化一方面反映了消费者偏好向更大容量产品的迁移，另一方面也预示着产品规格结构正在经历从小到大的转变。

从每百毫升均价的变化更能看清这一趋势。2024年，即饮咖啡的百毫升均价还能稳守在2元左右，并在2025年2月达到2.11元的周期高点。此后，均价便开始松动，频繁跌破2元关口。尽管2026年2月因春节反弹至2.04元，但随后迅速下探，至2026年4月已降至24个月以来的最低点1.93元。

这意味着，在类目整体价格承压的背景下，消费者追求“大瓶性价比”的偏好，进一步拉低了单位毫升的价格。

品种变化：奶咖是绝对主流

即饮咖啡的大众化之路，本质上是一场“得拿铁者得天下”的竞赛。

在2024年5月至2026年4月期间，拿铁以绝对统治力，占据了类目70%以上的销售额。这一地位并非偶然，无论是雀巢丝滑拿铁长达十数年的渠道深耕，还是康师傅贝纳颂拿铁系列的持续迭代，都在不断巩固拿铁的基本盘。

相比之下，主打无糖、提神、健康标签的美式咖啡，其销售额占比长期徘徊在4%-6%之间，仍是细分需求。摩卡的风味更偏巧克力与咖啡的融合，份额在4%-5.5%之间温和波动。而卡布奇诺、意式、澳白等其他品种，以及更通俗的“牛奶咖啡”表述，份额均未超过1%，属于小众选择。

从各品种的百毫升均价来看，定位更加纯粹、受众更细分的美式，均价长期处于2.5元至2.75元的高位区间。摩卡次之，均价也高于拿铁。作为绝对主力的拿铁，均价走势非常平稳，基本稳定在2元左右。而名为“牛奶咖啡”的产品，均价则垫底，仅在0.5元/百毫升上下，完全脱离了即饮咖啡常见的“高端感”。

这里出现了一个与现制咖啡市场有趣的反差：在现制咖啡中，拿铁因添加牛奶，复杂度通常高于美式，定价也更高；但在即饮领域，美式因更纯粹、受众更细分而维持了高单价，拿铁反而凭借亲民价格成为大众通货。这背后是不同的市场逻辑在起作用。

03、市场竞争格局：雀巢断层领先，东鹏飞速追赶

类目结构变化的背后，是不同玩家以不同策略推动市场的结果。传统咖啡巨头如雀巢、星巴克、可口可乐（Costa）正面临东鹏、椰泰等本土饮料品牌的“饮料化”冲击。后者的策略很明确：更大的规格保证“够喝”，更本土化的口味与渠道，以及更具杀伤力的性价比。

头部集团/品牌格局

首先，通过过去一年即饮咖啡类目TOP10集团的格局，来观察整体竞争态势。

雀巢作为品类龙头，虽然占据约40%的市场份额，但其销售额同比增速与市场份额同比均为负增长。与之形成对比的是东鹏和星巴克，两者均展现出强劲的扩张势头，销售额增速亮眼，市场份额也同步增长。

值得关注的是怡宝和农夫山泉这类跨界玩家。怡宝在前一周期投入有限，过去一年大幅加码，在低基数上实现了超过1000%的销售额同比增速。农夫山泉则对推出多年的炭仌系列进行了改造并加大投入，取得了近40%的销售额增速。两者的市场份额均有明显提升。

相比之下，可口可乐、康师傅、统一、三得利等传统饮料集团则普遍承压。尤其是可口可乐旗下的Costa品牌，曾长期稳居市场第三，且与后位品牌保持较大优势。但在2025年被东鹏大咖超越后，差距在MAT202604周期已被拉大到近10个百分点，从领先到被反超，市场变化之快令人唏嘘。

品牌维度的格局与集团层面基本一致。雀巢咖啡虽以近40%的份额稳居第一，但增长乏力。东鹏大咖表现最为亮眼，以超过70%的销售额增速占据了约13%的市场份额。星巴克保持了近20%的增速，份额持续扩张。怡宝的焰焙和农夫山泉的炭仌也分别凭借超高增速和稳健增长，在市场中占据一席之地。

进一步还原TOP5集团过去两年的市场份额变化，趋势更为清晰。雀巢虽长期稳居第一，且与后续集团优势明显，但其份额从2024到2025年呈现“下台阶”式缓慢下滑，2026年的表现有待观察。

处于第二梯队的星巴克和东鹏份额均在增长。有趣的是，星巴克的增速不及东鹏，导致两者差距不断缩小。至2026年4月，两者的市场份额已非常接近。东鹏自2025年3月超越Costa后，能否在2026年再下一城，超越星巴克，将成为即饮咖啡市场的一大看点。

可口可乐（Costa）则是TOP5中表现较弱的，份额从2024年5月的约10%一路下滑，至2026年已与椰泰的份额相当接近，今年很可能被后者超越。

TOP集团价格/规格/品种构成

市场份额变化的背后，是各集团在价格、规格和品种策略上的差异。

前文提到的类目“大容量化”趋势，正是头部集团推动的结果，反映了即饮咖啡从“办公提神”的功能性小罐，向日常随饮的大众饮料场景的转变。

其中，农夫山泉的转变最具标志性。其件均规格在2025年5月前长期徘徊在250毫升左右，与早期炭仌小铁罐形态绑定，主打无糖黑咖场景。2025年起，品牌全面铺市400毫升PET瓶装并推出900毫升大规格，推动件均规格在11个月内飙升至400毫升。东鹏也是这一潮流的积极推动者，件均规格从410毫升稳步攀升至480毫升左右，延续其高性价比策略，并更好地适配其优势渠道。

其他品牌则呈现分化：统一、椰泰长期维持400毫升以上的高规格，巩固成熟场景；而雀巢、星巴克则依然固守小规格产品，件均规格稳定在270毫升附近。

从MAT202604周期TOP5集团的销售额规格带分布来看，阵营划分非常清晰。雀巢、星巴克和可口可乐（Costa）的销售额高度集中在(0-300ml]的小规格带，占比接近或超过80%。这延续了即饮咖啡最初的“功能性提神”定位，对应的是功能性产品常见的小规格，旨在强化咖啡因功效的心智。

与之形成鲜明对比的是东鹏和椰泰，两者在(300ml-650ml]规格带的销售额占比接近100%。这一阵营聚焦于500毫升左右的传统饮料规格，其产品逻辑是“咖啡饮料”，通过更具竞争力的价格，与其他饮料品类争夺大众消费者，而不仅限于功能化的小圈子。

TOP10集团的百毫升均价走势与其市场策略及规格变化紧密相关。星巴克与农夫山泉在2025年3月前长期占据高价格带，均价在3.5元/100毫升以上。但农夫山泉自2025年下半年推出大规格产品后，均价应声下跌，至2026年初已回落至1.5元/100毫升区间，完成了从“高端提神品”到“大众平价饮品”的定位转型。星巴克则未参与价格内卷，均价长期维持在4元左右，坚守品牌溢价。

其他集团的价格曲线相对平稳。雀巢、可口可乐长期稳守2-2.5元的中高端价位；而东鹏、统一、三得利、椰泰等品牌，凭借大容量或高性价比基因，均价长期在1.0-1.5元的低价格带运行，构成了品类日常化消费的基石。

最后，从TOP10集团的品种构成来看，虽然各集团都以拿铁为主基调，但基于自身基因与定位，策略仍有不同。

以雀巢、星巴克、可口可乐为代表的传统咖啡巨头，其产品线严格按咖啡品种划分，为美式、摩卡等品种保留了清晰空间，以此强化其“咖啡专家”的身份，并支撑较高的产品溢价。

而东鹏、椰泰、统一、康师傅、农夫山泉及三得利等饮料大厂，产品线则更为精简集中。它们将受众最广、口味平衡的拿铁作为“硬通货”，把即饮咖啡视为大众饮料的延伸，目标是吸引那些对咖啡没有过高要求、但乐于尝试新口味的大众消费者。