资金动向 | 北水狂抛港股64.94亿港元，逆势加仓中芯国际
最近一周南向资金呈现鲜明“加减法”逻辑：大幅流入硬科技与制造领域，中芯国际、华虹半导体等获加仓；互联网巨头及部分ETF则遭显著流出。这或反映机构对市场结构性机会的判断正在调整，被重点买入公司在业务整合、成本传导及业绩增长等方面各有看点。
资金流向的“晴雨表”总是最能反映市场的真实温度。最近一周，南向资金的动向就颇为耐人寻味，呈现出鲜明的“加减法”逻辑。
在买入一侧，资金明显流向了硬科技与制造领域。其中，中芯国际以32.31亿港元的净买入额位居榜首，华虹半导体、建滔积层板、联想集团和兆易创新也分别获得7.74亿、3.15亿、2.73亿和1.1亿港元的资金青睐。
另一边，卖出清单上则出现了一些互联网巨头和指数ETF的身影。阿里巴巴、腾讯控股分别被净卖出20.62亿和17.26亿港元，盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技等ETF也遭遇了不同程度的资金流出，此外长飞光纤光缆、小米集团、澜起科技也在净卖出之列。
这种趋势并非一日之功。统计数据显示，南下资金已连续6日净买入中芯国际，累计金额达75亿港元；同时，已连续3日净卖出阿里巴巴，连续2日净卖出腾讯控股，累计金额分别约为37.6亿和28.1亿港元。这一进一出的持续操作，或许暗示着部分机构对市场结构性机会的判断正在发生微调。
北水关注个股
那么，被重点买入的公司近期有何看点？
中芯国际近日有一则关键进展：其购买中芯北方49%股权的事项已获得证监会同意。这笔交易有助于进一步整合资源，强化公司在成熟制程领域的布局和掌控力。
建滔积层板的动向则与产业链上游息息相关。作为覆铜板（CCL）龙头，该公司在4月初已发函，将板料及半固化片（PP）价格统一上调10%。调价背后，是树脂、电子玻纤布等核心原材料价格大幅上涨且供应紧张的现实，成本压力正在向下游传导。
联想集团则交出了一份亮眼的成绩单。其第四财季营收接近1500亿元，同比增速达27.1%，创下近20个季度以来的新高；净利润更是同比大幅增长。尤其值得关注的是，其AI相关业务收入同比增长84%，占集团总营收的比重已提升至38%，转型成效显著。
再看兆易创新，其投资布局受到市场关注。根据长鑫科技的IPO招股书，兆易创新目前持有其1.8%的股权，且兆易创新董事长同时担任长鑫科技的董事长。市场普遍预期，凭借长鑫科技上半年强劲的盈利预期，再叠加AI算力赛道的估值红利，其上市后市值空间引人遐想。
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