技术分析入门：完整指南

技术分析（TA），也常被称为图表分析，是一种旨在根据以往价格走势和成交量数据来预测未来市场行为的分析方法。TA方法广泛应用于股票和其他传统金融市场的资产，也是加密货币市场数字货币交易中不可或缺的组成部分。

与考虑资产价格周围多种因素的基本面分析（FA）不同，TA严格关注历史价格走势。因此，它被用作检查资产价格波动和成交量数据的工具，许多交易员使用它来试图识别趋势和有利的交易机会。

虽然技术分析的原始形式出现在17世纪的阿姆斯特丹和18世纪的日本，但现代TA通常追溯到查尔斯·道的工作。道氏是金融记者和《华尔街日报》的创始人，他是最早观察到个别资产和市场往往以可以分割和检查的趋势移动的人之一。他的工作后来催生了道氏理论，促进了技术分析的进一步发展。

早期，技术分析的初步方法是基于手工绘制的图表和人工计算，但随着技术和现代计算的进步，TA变得广泛传播，现在已成为许多投资者和交易员的重要工具。

技术分析是如何运作的？

如前所述，TA基本上是对资产当前和先前价格的研究。技术分析的主要基本假设是，资产价格的波动并非随机的，通常会随着时间的推移演变成可识别的趋势。

TA的核心是对供求市场力量的分析，这是整体市场情绪的体现。换句话说，资产的价格反映了相反的卖出和买入力量，而这些力量与交易者和投资者的情绪（本质上是恐惧和贪婪）密切相关。

值得注意的是，TA在正常运行、成交量大、流动性高的市场中被认为更可靠、更有效。高成交量市场较不易受到价格操纵和异常外部影响，这些影响可能会产生虚假信号并使TA变得毫无用处。

为了检查价格并最终发现有利的机会，交易者使用各种图表工具，称为指标。技术分析指标可以帮助交易者识别现有趋势，并提供对未来可能出现的趋势的深入信息。由于TA指标是易错的，一些交易者使用多个指标来降低风险。

常见的TA指标

通常情况下，使用TA的交易员会采用各种不同的指标和度量来尝试根据图表和历史价格走势确定市场趋势。在众多技术分析指标中，简单的移动平均线（SMA）是最常用和最著名的例子之一。顾名思义，SMA是根据资产在设定时间段内的收盘价计算的。指数移动平均线（EMA）是SMA的改进版本，它比旧的收盘价更重视最近的收盘价。

另一个常用的指标是相对强弱指标（RSI），它是属于一类称为振荡器的指标。与简单的移动平均线只是跟踪一段时间内的价格变化不同，振荡器将数学公式应用于价格数据，然后产生落在预定义范围内的读数。在RSI的情况下，此范围为0到100。

布林带（BB）指标是另一个在交易者中非常流行的振荡器类型指标。BB指标由围绕移动平均线流动的两条横向带组成。它用于发现潜在的超买和超卖市场状况，以及衡量市场波动性。

除了更基本和简单的TA工具外，还有一些指标依赖于其他指标来生成数据。例如，随机RSI是通过将数学公式应用于常规RSI来计算的。另一个流行的例子是移动平均线收敛散度（MACD）指标。MACD是通过减去两个EMA来创建主线（MACD线）生成的。然后使用第一条线生成另一个EMA，从而产生第二条线（称为信号线）。此外，还有MACD直方图，它是根据这两条线之间的差异计算的。

交易信号

虽然指标对于识别一般趋势很有用，但它们也可用于提供对潜在的进场和出场点（买入或卖出信号）的见解。当指标图表中发生特定事件时，可能会生成这些信号。例如，当RSI产生70或更高的读数时，可能表明市场正在超买状态下运行。当RSI下降到30或更低时，同样的逻辑也适用，这通常被认为是超卖市场状况的信号。

如前所述，技术分析提供的交易信号并非总是准确的，并且TA指标会产生相当数量的噪音（虚假信号）。这在加密货币市场尤其令人担忧，因为加密货币市场远小于传统市场，因此波动性更大。

批评

尽管广泛应用于各种市场，但许多专家认为TA是一种有争议且不可靠的方法，并且经常被称为“自我实现的预言”。这个术语用于描述仅因为大量人认为它们会发生而发生的事件。

批评者认为，在金融市场中，如果大量交易者和投资者依赖于相同类型的指标，例如支撑位或阻力位，则这些指标发挥作用的几率就会增加。

另一方面，许多TA支持者认为，每个图表分析师都有自己分析图表和使用许多可用指标的特定方法。这意味着大量交易者使用相同的特定策略实际上是不可能的。

基本面分析与技术分析

技术分析的一个中心前提是，市场价格已经反映了与特定资产相关的所有基本面因素。但与主要关注历史价格数据和成交量（市场图表）的TA方法相反，基本面分析（FA）采用更广泛的调查策略，更强调定性因素。

基本面分析认为，资产的未来表现不仅仅取决于历史数据。本质上，FA是一种根据广泛的微观和宏观经济条件（例如公司管理和声誉、市场竞争、增长率和行业健康状况）来估计公司、企业或资产内在价值的方法。

因此，我们可以认为，与主要用作价格走势和市场行为预测工具的TA不同，FA是一种根据其背景和潜力来确定资产是否被高估的方法。虽然技术分析主要被短期交易者采用，但基本面分析往往为基金经理和长期投资者所青睐。

技术分析的一个显著优势在于它依赖于定量数据。因此，它为客观调查价格历史提供了一个框架，消除了定性方法的基本面分析中的一些猜测。

然而，尽管处理的是经验数据，TA仍然受到个人偏见和主观性的影响。例如，强烈倾向于对某项资产得出特定结论的交易者，很可能会操纵他们的TA工具以支持他们的偏见，并反映他们预先设定的观念，而且在许多情况下，这种情况发生在他们不知情的情况下。此外，在市场没有清晰模式或趋势的时期，技术分析也可能失败。

结语

除了批评和长期存在的关于哪种方法更好的争议性辩论之外，许多人认为结合TA和FA方法是一种更合理的选择。虽然FA通常与长期投资策略相关，但TA可以提供对短期市场状况的深入信息，这对于交易者和投资者都可能有用（例如，在试图确定有利的进场和出场点时）。